МСФО: разрушение мифов. Часть 2

МСФО (IAS) 31. Участие в совместном предпринимательстве

Этот стандарт остается в силе до 2013 года, если пользователи досрочно не примут МСФО (IFRS) 11. Комментарии по нему можно посмотреть в разделе МСФО(IFRS) 11.

МСФО (IAS) 32. Финансовые инструменты

Представляя собой сейчас усеченный вариант МСФО (IFRS) 7, этот стандарт все еще полезен для разъяснения  инструментов обязательства и капитала. Решающая часть МСФО (IAS) 32 определяет большинство привилегированных акций как обязательство, а соответствующие им дивиденды – как финансовые требования. Совет по МСФО должен перенести эти важные моменты в МСФО (IFRS) 9 с целью объединения  ключевых вопросов.

МСФО (IAS) 33. Прибыль на акцию

Это громоздкий стандарт, описывающий два понятия: доход и акция. Совет по МСФО обещал упростить его, что будет только приветствоваться.

Доход берется после выплат налогов дивидендов по привилегированным акциям. Проблемы возникают при расчете усредненной акции по выпуску.

Существует  основной доход на акцию.

Если речь идет о таких инструментах, как опционы, варранты, конвертируемые долговые и/или конвертируемые привилегированные акции, должен вычисляться разводненный (по-другому – разбавленный) доход на акцию.

Все это имеет отношение только к листинговым компаниям.

МСФО (IAS) 34. Промежуточная финансовая отчетность

Сколько пользователей отчетности во время кризиса 2008 года были введены в заблуждение промежуточными отчетами!

В отличие от стандартной практики раскрытия ошибок и нарушений небольшие бухгалтерские ошибки были отнесены к промежуточной отчетности – не считая случая  с Леман Бразерс (США) ( Lehman Brothers).

В тот год, когда Голдман Сакс (США) (Goldman Sachs) был реорганизован из инвестиционного банка в банковский холдинг, происходил переход к порядку, который приравнивал финансовый год  (ранее заканчивавшийся в ноябре) к календарному году.

В результате декабрь 2008 года — когда компания потеряла $1,3 миллиарда — исчез. Помимо других причин, которые побудили Голдман Сакс превратиться в банковский холдинг, аннулирование декабря было прекрасным дополнительным подарком, который сделал результаты этой компании в первом квартале намного более лучезарными, чем они были на самом деле.

Эти примеры из практики США стоят особняком и трудно определить, насколько могут или должны усовершенствоваться промежуточные отчеты.

Применение МСФО (IAS) 34 относится только к листинговым компаниям.

МСФО (IAS) 36. Обесценение активов

МСФО (IAS) 36 в действительности применяется в моделях DCF (дисконтированных денежных потоков) для тестирования оставшихся сроков экономической жизни активов, а также приобретений, включающих гудвилл. Использование модели DDF дает наиболее правильные результаты.

МСФО (IAS) 37. Резервы, условные обязательства и условные активы

Имеются в виду долгосрочные резервы под реорганизации, судебные процессы, договоры с обременением, обесцененные стоимости (смотри выше МСФО (IAS) 16) и частные программы пенсионного обеспечения.

В балансе на отчетную дату должны быть юридические, или «традиционные» обязательства. Их стоимость оценивается как сумма, которая будет выплачена при расчетах, главным образом в денежных средствах. Суммы, срок выплаты по которым превышает год, дисконтируются.

В Москве несколько лет назад был пример договора с обременением.

Электроэнергетическая компания снабжала жителей электричеством по цене ниже стоимости.

Правительство управляло ценовыми тарифами, и затраты поставщика были выше. Поскольку тарифы были известны на ближайшие 2-3 года (и они не контролировались поставщиком), и было возможно вычислить общую сумму убытка от этих поставок, под эту сумму убытка должны были быть созданы резервы (если компания составляла отчетность по МСФО).

Условные обязательства отражаются на балансе и представляют возможные риски для компании.

Чаще всего они не отражаются на бухгалтерском балансе до тех пор, пока не становятся подлежащими оплате (если вообще отражаются). Такое часто встречается у банков и страховых компаний, например: гарантии и страховые полисы, по которым не ждут необходимости производить расчеты.

Доход от клиентов находится на бухгалтерском балансе, но создающая его стоимость (риск) не отражается по балансовым счетам. И это является несоответствием.

Условные активы несут риски получения денежных средств – только вероятные. Если вы - жертва, вы должны включать такие события в условные обязательства.

Здесь возникает конфликт. Если у вас существует вероятность получения денег, вы должны рассматривать это не как условный актив, а как дебиторскую задолженность. Так что же относится к условным активам? Единственное, что удалось нам найти в нормативных документах Банка России: если с банка списывается задолженность, это показывают затем как условный актив в течение 5 лет. Однако такой долг вряд ли будет когда-нибудь погашен.

МСФО (IAS) 38. Нематериальные активы

Бухгалтерский учет такой же, как в МСФО (IAS) 16, за исключением того, что иногда (редко) нематериальные активы имеют неопределенный срок жизни. Подобные активы (такие как известные бренды) не амортизируются, а тестируются на обесценение каждый год. Исследование всегда затратное; его результаты могут увеличить капитализацию, если мы получим положительный  DCF (дисконтированный денежный поток) (и эта сумма будет ограничена общим итогом положительного  DCF).

В случае приобретения компаний применяют последнюю часть МСФО (IAS) 38, относящуюся к созданию нематериальных активов, а не гудвилла.

МСФО (IAS) 39. Финансовые инструменты

В значительной степени этот стандарт заменяет МСФО (IFRS) 9. Кроме того, в МСФО (IAS) 39 добавлены правила учета хеджирования.

МСФО (IAS) 40. Инвестиционное имущество (за 40 секунд)

Все переоценки - положительные и отрицательные – идут в отчет о прибылях и убытках.

Обесценение не отражается по счетам при использовании метода переоценки. Таким образом, порядок учета по этому стандарту такой же, как по МСФО (IAS) 16.

МСФО (IAS) 41. Биологические активы

Этот стандарт используется редко, поэтому он изменился незначительно.

Ключевым вопросом является накопление дохода. Сложности могут возникнуть в расчете накопленного дохода для лесов, который не может быть оценен в течение примерно сорока лет.

МСФО (IFRS) 1. Первое применение Стандартов

Перечень уступок при первом применении МСФО,  признание/непризнание и детализация представления  перехода на МСФО.

МСФО (IFRS) 2. Выплаты на основе акций

Перечень уступок при первом применении МСФО,  признание/непризнание и детализация представления  перехода на МСФО.

Этот стандарт распространяется на опционы по акциям и на оплату услуг, связанных с акциями (например, за профессиональные услуги для IPO можно частично заплатить в акциях). Оплата взимается во время оказания услуг, по опционам – в переходный период.

Переходный период – это период между датой согласия на приобретение и датой приобретения акции.

Вычисление стоимости инструмента в переходном периоде производится по сложным технологиям оценки акции. Опцион на акцию: необходимо понимать рыночные и нерыночные условия, влияющие на результаты, если акции не являются бонусом за выполнение определенного набора условий.

Несмотря на то, что эта технология применяется для листинговых компаний, нет причин, по которым частная компания не могла бы использовать смешанную схему с оплатой денежными средствами.

МСФО (IFRS) 3. Объединение бизнеса

Этот стандарт расширяет толкование МСФО (IFRS) 10 и было бы полезным объединить два этих стандарта.

Стандарт предоставляет минимальную информацию о том, как на практике проводится объединение бизнеса. К счастью, большинство обучающихся практиков имеют всесторонние знания, и кроме того, существуют хорошие иллюстрации в прошлых экзаменационных работах по курсу F7 ACCA.

Текущая учебная методология по этому Стандарту была взята из Контроля Стоимости, несмотря на это мои знакомые практикующие аудиторы (включая Большую четверку) все еще пользуются этим:

Гудвилл

Максимальная цена, которая будет заплачена за приобретение, представляет собой сумму дисконтированного генерированного денежного потока. Эта цена может быть снижена в результате переговоров.

Сравниваем согласованную цену со стоимостью чистых активов; полученная разница является гудвиллом (кроме тех случаев, когда активы созданы по МСФО (IAS) 38 «Нематериальные активы»).

Почему гудвилл  будет неизбежно обесцениваться? Во-первых, исследования показывают, что около 80 % покупателей платят за свои приобретения слишком высокую цену. Эта завышенная стоимость будет списана за счет гудвилла (его обесценения).

Во-вторых, Вы платите за дисконтируемые денежные потоки. Ежегодно в соответствии с планом  эти денежные потоки оцениваются. Если ЕЖЕГОДНО не происходит их замены на непредвиденные денежные потоки, стоимость приобретения будет снижаться, обесценивая гудвилл.

Представляйте себе все эти дисконтированные потоки денежных средств как плитку шоколада: когда вы откусываете от нее, она становится меньше. Если съеденная часть волшебным образом не восстанавливается, ваша плитка шоколада уменьшится.

Обратный выкуп

Это те случаи, когда небольшая компания (часто котируемая) покупает крупную частную компанию, чтобы улучшить свои котировки на рынке.

Совет по МСФО обещал дать в этом стандарте соответствующие примеры, но пока этого нет,  и мы можем только пошагово изучить Стандарт. Пример для понимания.

2011 год показал, что многие китайские компании покупали холдинговые компании США для получения фондовых котировок. Большинство этих покупок были с обратным выкупом.

МСФО (IFRS). Договоры страхования

В результате обновления в МСФО (IFRS) 4 появилось требование по раскрытию информации страховыми компаниями, которая помогала бы пользователям оценить сумму, время и вероятность будущих денежных потоков, возникающих в результате страховых договоров.

Кроме того, страховые компании должны больше детализировать риски, включая их концентрацию и влияние изменений рынка на ключевые показатели оценки страховых активов и пассивов (анализ чувствительности).

Страховой и банковский бизнес пересекаются (к примеру, роль, сыгранная страховой компанией AIG при обратной продаже просроченных кредитов банкам, приведшая их к катастрофе 2008 года), но Стандарт дает  больше разъяснений по финансовым инструментам, чем по страховым операциям.

МСФО (IFRS) 5. Внеоборотные активы, удерживаемые для продажи, и прекращенная деятельность

Это - стандарт представления идентификации активов и операций, которые уже завершены (прекращенная деятельность), либо будут завершены в скором времени. В годовом отчете о прибылях и убытках за текущий год и в сравнении такие операции показываются отдельно; бухгалтерский баланс идентифицирует их только за текущий год (без сравнения). МСФО (IFRS) 5 требует проводить оценку актива или операции НИЖЕ их стоимости, справедливая стоимость должна быть меньше рыночных цен. Активы, удерживаемые для продажи, НЕ обесцениваются.

МСФО (IFRS) 6. Исследование и оценка минеральных ресурсов

МСФО (IFRS) 6 пребывает в начальной стадии развития и нуждается в обновлении.

МСФО (IFRS) 7. Финансовые инструменты: раскрытие

Финансовым организациям, в особенности банкам, начинать изучение этого вопроса надо с МСФО (IAS) 1 (Представление финансовой отчетности: см. выше).

Анализ управления рисками (риски и как ими управляют) – это тестирование на степень количественной и качественной подверженности  рискам кредитов, ликвидности, процентной ставки, курсов иностранной валюты и прочие риски (операционный риск к ним не относится).

Развитие МСФО 7 в части требований для банков обычно всегда следует за Базелем 2. Кризис 2008 года дискредитировал Базель 2 и заменил его Базелем 3. Этот Стандарт всегда будет ориентирован на Базель,  поскольку двух подходов (различий между Стандартом и Базелем) в банковском риск-менеджменте  быть не может (банк не может одновременно считаться преуспевающим по одной методике и быть близким к банкротству – по другой). Наш сайт включает FINREP, который является первоначальной международной  базой стандартов для банков. Наша цель при этом состоит в том, чтобы обеспечить сравнение национальных и международных банковских стандартов.

МСФО (IFRS) 13 освещает раскрытие справедливой стоимости более широко, чем МСФО 7.

МСФО (IFRS) 8. Операционные сегменты

Это стандарт представления информации о том, как сам менеджмент предприятия разделяет части своего бизнеса. Информация по сегментам раскрывается в обзорах по таким разделам, как доходы, расходы, активы и обязательства. Это используется только листинговыми компаниями.