Что делать финансовому директору во время нестабильности валюты?

Каждое утро, заходя в интернет, все первым делом просматривают котировки валют. Вчера доллар упал – сегодня вырос, с евро, обратная ситуация. И можно лишь прогнозировать, что будет через неделю, месяц, год. Нестабильность валюты – одна из главных головных болей современного финансового директора. В первую очередь, необходимо постоянно соотносить валютные риски.

Для оценки валютных рисков финансовый директор должен понимать свои доходы и расходы (активы и пассивы). Если они в разных валютах, появляются существенные риски девальвации одной из валют, и необходимо хеджировать такие позиции. Можно говорить о нескольких моментах при рассмотрении масштабов бизнеса. Скорее всего, если масштаб организации небольшой, то она находится в рамках одной из валют и волатильность на нее не влияет, но если данная компания работает в более чем одной валюте, возникают дополнительные риски, которые в рамках такой организации решать сложно. Чем масштабнее организация, тем легче она переносит падение/подъем курса, потому что крупные компании имеют возможность нанять отдельных специалистов, консультантов, рисковиков для контроля валютных рисков, что делает их более подготовленными к катаклизмам.

К примеру, что касается нас, то наша основная деятельность осуществляется в рублях, поэтому основные средства хранятся в рублях. В то же время часть обязательств компании номинирована в иностранной валюте, поэтому мы хеджируем (страхуем) валютный риск посредством покупки фьючерсных контрактов. За счет этого у нас нет заметных убытков из-за нестабильности, и волатильность валют не оказывает заметного влияния на деятельность компании. 
Когда курс одной валюты ощутимо падает, многие компании стараются перевести все в другую, таким образом, тратят свои же силы и время, при этом берут на себя дополнительный риск краткосрочности таких изменений. Необходимо смотреть на масштаб и критичность возможных дальнейших потерь, характер деятельности и при необходимости хеджировать на возможное изменение курса валюты в будущем. Но не стоит вскакивать на уходящий поезд и срочно все переводить в другую валюту.

Подводя итог размышлениям, можно сделать следующий вывод: основной способ обезопасить себя от валютных потерь – это соотнести доходы и расходы, быть более прагматичными, рассчитать возможные потери от изменения курсов валют, осознать для себя уровень, при котором необходимо хеджировать позиции, объемы, дальнейшую целевую цену, и тогда уже хеджировать валютные несоответствия между ними. И обязательно советоваться со специалистами, желательно независимыми и, возможно, разными. Нет необходимости спешить при принятии такого решения, нужно просто подготовиться к такому возможномуповороту событий, и тогда уже все сделать вовремя.