22 февраля 2019 г. Пятница | Время МСК: 04:43:52
Карта сайта
 
Статьи
Как команде строитьсяРаботодатели вживляют чипы сотрудникамAgile в личной жизниСети набираются опта
«Магнит» хочет стать крупным дистрибутором
Задачи тревел-менеджера… под силу роботу?8 основных маркетинговых трендов, которые будут главенствовать в 2017 году
Статья является переводом одноименной статьи, написанной автором Дипом Пателем для известного англоязычного журнала «Entrepreneur»
Нужно стараться делать шедевры
О том, почему для девелопера жилец первичен, а дом вторичен

Гудвил и МСФО



Модеров Сергей  Владимирович

Модеров Сергей Владимирович

добавлено: 28-06-2004
просмотров: 32904
Неосмотрительность налогоплательщика в выборе банка для перечисления в бюджет обязательных платежей не свидетельствует о его добросовестности, поэтому суд правомерно отказал ему в иске.

В 2004 году был принят новый стандарт МСФО 3 "Объединение бизнеса", который предписывает не амортизировать гудвил, образующийся при слияниях-поглощениях, а периодически переоценивать приобретенную компанию на предмет обесценения гудвила. Налицо сближение МСФО и US GAAP.

Гудвил есть будущие экономические выгоды от использования активов, которые невозможно индивидуально идентифицировать и признать по отдельности

При переходе на МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности) российских предприятий пользователи могут столкнуться с более широким использованием в учете и анализе нового для российской практики учебного объекта "деловая репутация", или "гудвил".

Что такое гудвил

Разница в определенный момент времени между оценкой компании Фондовой биржей и суммой чистых, нетто-активов, зарегистрированных в балансе компании. Если другое предприятие желает приобрести эту компанию, гудвил представляет премию, которую должен быть готов выплатить покупатель сверх стоимости активов компании, потому что торговые связи компании, репутацию, известные торговые марки, опыт руководителей и общие технологии невозможно выразить в точных суммах. Если компания имеет плохой торговый послужной список, ее рыночная стоимость как действующего предприятия для потенциального покупателя может оказаться ниже, чем общая стоимость активов по балансу компании, в этом случае гудвил является отрицательным. Гудвил является неосязаемым основным капиталом и может отражаться в балансе компании. Однако многие компании списывают премию гудвил, которую они платят при приобретении новой дочерней компании, из текущих прибылей за год, таким образом, гудвил не появляется в их балансе.

Объединение компаний

Вопросы измерения полного гудвила и уместность полного гудвила (Full Goodwill) В западном бухгалтерском учете при отражении в финансовой отчетности сделок по слиянию и поглощению используется метод покупки (Purchase Method).

Спорными вопросами являются: В отношении метода оценки полного гудвила:

  • возможно ли надежно измерить справедливую стоимость покупаемой компании, когда покупатель приобретает менее 100% в покупаемой компании;
  • как распределить гудвил между контролирующей компанией и миноритарными акционерами.

Является ли информация о гудви-ле, отнесенном к миноритарным акционерам, полезной для пользователей финансовой отчетности?

Метод полного гудвила и измерение справедливой стоимости приобретаемой компании

В случае, когда компания приобретает 100% другой компании в ходе единой сделки, приобретающая компания признает в своей консолидированной отчетности все активы и обязательства приобретенной компании, включая гудвил, по их справедливой стоимости на дату приобретения. Однако если компания приобретает менее 100% другой компании, возникает вопрос об измерении активов и обязательств, признаваемых в консолидированной финансовой отчетности

По нашему мнению, при приобретении менее 100% приобретаемой компании, идентифицируемые активы и обязательства приобретаемой компании должны признаваться в отчетности по их полной справедливой стоимости. Необходимо также рассмотреть, как гудвил должен быть отражен при приобретении менее 100% компании, и особенно - должна ли признаваться только доля гудвила, приходящаяся на приобретающую компанию, или обе доли - приходящиеся на приобретающую компанию и на долю меньшинства.

Обычно рассматривается практика признания только купленного гудвила, в момент покупки (то есть на дату получения контроля над приобретаемой компанией) и затем при-знания дополнительного гудвила, приобретенного после объединения компаний (из-за приобретения дополнительной доли собственности в дочерней компании). Ни МСФО 22 "Объединение компаний" (IAS 22 Business Combinations), ни МСФО 27 "Консолидированная финансовая отчетность и учет инвестиций в дочерние компании" (IAS 27 Consolidate Financial Statements and Accounting for Investments inSub-sidiaries) не предоставляют руководства как отражать приобретения дополнительной доли собственности в дочерних предприятиях после приобретения контроля. Несмотря на то, что в западном учете существует несколько подходов, отражение таких операций обычно заключается в пошаговом накоплении затрат каждой из покупок (инвестиций).

Весь гудвил приобретаемой компании признавать по его справедливой стоимости на дату приобретения

Такая практика не сочетается с принципом учета активов и обязательств приобретаемой компании по полной справедливой стоимости на дату приобретения. Также такая практика не совместима с принципом, согласно которому материнская компания должна включать в свою консолидированную финансовую отчетность все активы и обязательства дочерних компаний.

Поэтому необходимо весь гудвил приобретаемой компании, включая гудвил, распределяемый на миноритарные интересы, признавать по его справедливой стоимости на дату приобретения. Гудвил может быть измерен как разница между справедливой стоимостью приобретенных чистых активов на дату приобретения и чистой справедливой стоимостью всех идентифицируемых активов и обязательств приобретаемой компании на ту же дату.

Пример

Иллюстрация метода приобретенного гудвила и метода полного гудвила в случае приобретения менее 100% компании.

Материнская компания приобретает 60% обычных акций дочерней компании за 900 денежных единиц и таким образом приобретает контроль над дочерней компанией. Полная справедливая стоимость дочерней компании 1,500 и справедливая стоимость ее идентифицируемых чистых активов 1,200. Исходя из метода полного гудвила, материнская компания признает справедливую стоимость приобретенных чистых активов (1,500) с гудвилом, рассчитанным как разница между справедливой стоимостью приобретенных чистых активов и справедливой стоимостью идентифицируемых чистых активов дочерней компании (1,500 - 1,200 = 300).

Согласно методу приобретенного гудвила, гудвил измеряется как превышение вознаграждения, уплаченного за долю материнской компании в справедливой стоимости идентифицируемых чистых активов дочерней компании (900 --[60%х1,200] = 180). Таким образом, дочерняя компания признается материнской по совокупной величине справедливой стоимости ее идентифицируемых чистых активов плюс сумма приобретенного гудвила (1,200 + 180 = 1,380).

Возмещаемая стоимость - это большее из значений ценности использования и чистой цены продажи

Комитет по Международным стандартам финансовой отчетности не стал требовать непосредственного измерения справедливой стоимости гудвила как самостоятельного актива, который мог бы быть измерен независимо от приобретаемой компании. Таким образом, вычисление полного гудвила само по себе нетрудно (как разница между справедливой стоимостью других статей). Скорее любые трудности, связанные с его вычислением, могут произрастать от проблем, с которыми могут столкнуться компании в вычислении их справедливой стоимости приобретенных чистых активов (взятых вместе) или справедливой стоимости приобретенных идентифицируемых активов и обязательств, приобретенных как часть объединения бизнеса.

Важный практический вопрос с большой долей вероятности возникнет в связи с первоначальным признанием и измерением полного гудвила - трудности возникнут, когда обстоятельства, в которых происходит объединение компаний, не предоставляют уверенности именно в справедливой стоимости приобретенных активов (взятых вместе), - более часто будут встречаться ситуации, когда приобретающая компания получает контроль над ассоциированной компанией, или прочим неконсо-лидируемым объектом инвестиций, или вообще над несвязанной компанией, и уплаченное за контроль над ассоциированной компанией вознаграждение меньше, чем 100% доля собственности в приобретаемой компании.

Ситуации могут включать:

а) ассоциированная компания выкупает (погашает) несколько или все ценные бумаги и прочие инструменты собственности у других несвязанных держателей, в результате чего эта ассоциированная компания становится контролируемой;
б) право "вето" на участие, принадлежащее миноритарным акционерам, истекает, и компания, обладающая большинством голосов, приобретает контроль в своей бывшей ассоциированной компании;
в) компания имеет 40% долю собственности в ассоциированной компании и приобретает дополнительно 20% доли собственности, таким образом приобретая контроль над своей недавней ассоциированной компанией;
г) компания не имеет доли собственности в другой компании и затем приобретает 51 (60,70, и т. д.) процент доли собственности в другой компании, получая контроль таким образом. Трудностями в измерении, к которым необходимо подойти с особым вниманием, будут те, при которых не выплачивалось вознаграждение на дату приобретения контроля (примеры (а) и (б)). Если вознаграждение выплачивается (как в двух других примерах), то это является свидетельством рыночной сделки на дату приобретения контроля. Хотя вознаграждение выплачивалось в рассмотренных примерах лишь за определенную долю собственности, уплаченное вознаграждение может предоставить свидетельство для оценки справедливой стоимости приобретенных чистых активов как целой компании. Метод приобретенного гудвила иногда связан с теми же трудностями в измерении, как и метод полного гудвила.

Например, одинаковые трудности в измерении возникают в следующих обстоятельствах:

а) объединение бизнеса осуществляется путем обмена акция-наакцию между двумя компаниями, принадлежащими независимым сторонам;
б) объединение бизнеса, в котором две принадлежащих обеим сторонам компании объединяют членскую выгоду, без какой-либо другой формы оплаты;
в) объединение бизнеса, в котором контроль над инвестируемой (ассоциированной) компанией достигается без приобретения дополнительной доли собственности (когда, например, ассоциированная компания выкупает (погашает) несколько или все ценные бумаги и прочие инструменты собственности у других несвязанных держателей).

Аналогичные трудности с измерением были замечены также при тестировании гудвила на обесценение. Тест на обесценение гудвила описан в IAS 36 "Обесценение активов" и основан на измерении возмещаемой стоимости единицы, генерирующей денежные средства, к которой этот гудвил относится. В этот стандарт в 2003 году был включен тест на обесценение гудвила, подразумевающий сравнение балансовой стоимости единицы, генерирующей денежные средства, к которой был отнесен гудвил, с возмещаемой стоимостью этой единицы. Возмещаемая стоимость - это большее из значений ценности использования и чистой цены продажи.

При покупке приобретающей компанией менее чем 100% доли собственности в приобретаемой компании объединение бизнеса может учитываться путем выведения полной справедливой стоимости приобретенных чистых активов исходя из уплаченного вознаграждения

Если будет очень обременительно измерить справедливую стоимость чистых активов, приобретенных вследствие текущей сделки, как, например, приобретение 60% контролирующей доли собственности, то будет трудно доказать принятие подхода "только обесценение" гудвила после первоначального признания, исходя из того, что возмещаемая стоимость единицы, генерирующей денежные средства, должна быть посчитана в условиях отсутствия каких-либо основанных на реальных сделках свидетельств.

Определение справедливой стоимости приобретаемой компании на основе уплаченного вознаграждения

Полная справедливая стоимость приобретенных чистых активов (как имущественного комплекса) может быть измерена двумя подходами. Первый включает в себя непосредственное определение справедливой стоимости приобретенных чистых активов, используя, например, привлекаемого оценщика или другую технику оценки.

Второй подход включает в себя определение полной справедливой стоимости приобретенных чистых активов на основе уплаченного приобретающей компанией вознаграждения за контролирующую долю в собственности приобретаемой компании.

Существует несколько способов, по которым возможно определение полной справедливой стоимости приобретенных чистых активов на основе уплаченного приобретающей компанией вознаграждения за долю собственности.

В западном бухгалтерском учете при отражении в финансовой отчетности сделок по слиянию и поглощению используется метод покупки

Вот несколько примеров определения справедливой стоимости:
(а) путем выведения (снизу вверх) исходя из вознаграждения, уплаченного за контролирующую долю в собственности;
(б) путем добавления к вознаграждению, уплаченному за контролирующую долю в собственности, справедливой стоимости остающейся неконтрольной доли в собственности, если, например, такая стоимость может быть взята из цен на не публично торгуемые акции.

Определение полной справедливой стоимости приобретенных чистых активов путем выведения исходя из вознаграждения, уплаченного за менее чем 100% долю в собственности, ставит вопросы о достоверности результирующей оценки. Это происходит из-за того, что вознаграждение, уплаченное приобретающей компанией, может частично включать премию, уплаченную за обретение контроля над приобретаемой компанией, и такая премия не должна быть распределена на долю меньшинства. Таким образом, выведение полной справедливой стоимости приобретенных чистых активов исходя из вознаграждения, уплаченного за контролирующую долю в собственности, может быть не подходящим в случае наличия свидетельства для предположения, что премия за контроль существует и эту премию нельзя отдельно измерить.

Однако существуют обстоятельства, в которых сумма премии за контроль, уплаченная приобретающей компанией, может быть определена с достаточной мерой надежности, и таким образом полная справедливая стоимость приобретенных чистых активов может быть измерена путем выведения из вознаграждения, уплаченного за контрольный пакет в собственности без проблемы распределения премии за контроль на долю.

Это имеет место, когда, например, приобретающая компания покупает пакет акций (скажем, 51%) от предыдущей материнской компании (51% владения приобретаемой компании) в результате единой сделки, и уплаченная цена превышает цену, которая доступна из публичных торговых источников, где активно торгуются "миноритарные" акции приобретаемой компании. Выведение полной справедливой стоимости приобретенных чистых активов исходя из уплаченного вознаграждения также представляется возможным, когда приобретенная контролирующая доля в собственности значительна.

Как результат, Правление по Международным стандартам финансовой отчетности постановило, что при покупке приобретающей компанией менее чем 100% доли собственности в приобретаемой компании, объединение бизнеса может учитываться путем выведения полной справедливой стоимости приобретенных чистых активов исходя из уплаченного вознаграждения, при условии, что премия, уплачен ная приобретающей компанией за контроль, определима и оценима с существенной надежностью.

Если премия за контроль (если она есть), уплаченная приобретающей компанией, не может быть надежно измерена, полная справедливая стоимость приобретенных чистых активов должна быть непосредственно измерена с использованием техники оценки. В таких случаях цель техники оценки - оценить справедливую стоимость вознаграждения, которое участники рынка должны были бы заплатить за приобретение 100% доли собственности в приобретаемой компании.

Правление по Международным стандартам финансовой отчетности не приняло аргумент об отсутствии свидетельств о вознаграждении, которое было бы уплачено за компанию в целом, так и другой информации или техники оценки, доступной для определения полной справедливой стоимости приобретенных чистых активов. В мировой практике известны несколько техник оценки, также используемых на практике. Использование нескольких техник оценки представляет собой способ повышения достоверности измерения результирующей справедливой стоимости.

Популярные статьи по теме:
Группа компаний "ИПП"
Группа компаний Институт проблем предпринимательства
ЧОУ "ИПП" входит
в Группу компаний
"Институт проблем предпринимательства"
Контакты
ЧОУ "Институт проблем предпринимательства"
191119, Санкт-Петербург,
ул. Марата, д. 92
Тел.: (812) 703-40-88,
тел.: (812) 703-40-89
эл. почта: info@ippnou.ru
Сайт: http://www.ippnou.ru


Поиск
Карта сайта | Контакты | Календарный план | Обратная связь
© 2001-2019, ЧОУ "ИПП" - курсы МСФО, семинары, мастер-классы
При цитировании ссылка на сайт ЧОУ "ИПП" обязательна.
Гудзик Ольга Владимировна,
генеральный директор ЧОУ «ИПП».
Страница сгенерирована за: 0.253 сек.
Яндекс.Метрика