Российских инвесторов приглашают в зарубежные фонды

По большому счету

Основное достоинство инвестиций в фонды известных международных компаний — диверсификация активов как по странам, так и по инструментам, отмечают гендиректор консалтинговой группы “Личный капитал” Владимир Савенок и трейдер банка “Держава” Екатерина Даниленко. “Инвесторы всегда ищут способы диверсификации портфелей на глобальном рынке”, — подчеркивает председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин.

“С помощью крупного западного банка, где у вас есть счет, можно без проблем купить паи фондов компаний, которые заключили с ним договоры”, — говорит руководитель подразделения продаж УК “ДВС Инвестмент” Алексей Большаков. Таким способом, скажем, можно получить доступ ко всем фондам Deutsche Bank AG, а их более 500.

В России покупку паев различных зарубежных фондов предлагают многие банки и компании в рамках индивидуального доверительного управления, или private banking. Это и Альфа-банк, и Renaissance Investment Management, и “Банк Кредит Свисс (Москва)”, и многие другие. Беда в том, что воспользоваться этими услугами, как правило, могут лишь те, кто готов инвестировать не менее миллиона долларов. Демократичнее других выглядит предложение Ситибанка. В рамках программы CitiGold он помогает клиентам с накоплениями от $50 000 через лондонский филиал инвестировать деньги в фонды ведущих мировых инвесткомпаний и банков.

По проторенному пути пошли и в УК “Альянс Росно Управление активами”. С этой недели компания предлагает состоятельным клиентам приобрести доли в двух десятках из 300 действующих фондов под управлением Allianz Global Investors (группа Allianz SE). Официальный представитель Allianz в России Ханнес Чопра подчеркивает, что новый продукт предлагается в рамках доверительного управления лишь эксклюзивным клиентам, готовым инвестировать в различные инструменты от $10 млн.

В розницу

А вот банк “КИТ Финанс”, наоборот, сделал ставку на массового клиента. Тем, кто готов вложить не менее 100 000 руб., банк сейчас предлагает паи 15 фондов под управлением международной компании Fortis Investments (она вместе с инвестбанком “КИТ Финанс” владеет УК “КИТ Фортис Инвестментс”). Эти фонды аналогичны российским открытым ПИФам. Среди них есть фонды акций и облигаций стран Азии, Европы, Латинской Америки и проч. (см. таблицу).

Чтобы стать их пайщиком, достаточно заключить с банком брокерский договор, внести средства в рублях, дать поручение на покупку паев через эстонскую “внучку” банка — KIT Finance Europe. “Открытие и ведение счетов в банке бесплатное. Сделки купли-продажи паев после конвертации денег осуществляются через европейскую клиринговую систему FastNet. Вся процедура занимает около пяти дней”, — рассказывает директор департамента по продуктам розничной сети банка “КИТ Финанс” Дарья Яцуба.

Помимо оплаты паев клиенты платят комиссию банку-брокеру, которая, по словам Яцуба, зависит от выбранного фонда и суммы инвестиций. К примеру, при вложении 100 000-630 000 руб. в фонды облигаций комиссия составит 3%, в другие фонды — 3,5%. Комиссия составит 2% (2,5%) при инвестировании более 2,53 млн руб. При продаже паев до истечения года клиент заплатит банку 1% от суммы сделки.

Если инвестору удастся заработать на паях, прибылью придется поделиться с государством. 13% дохода инвестора банк как налоговый агент перечислит в бюджет, прежде чем выплатить ему деньги.

Самые первые попытки розничной продажи паев иностранных фондов не увенчались успехом (см. врез). Но в КИТ считают, что их предложение найдет спрос. Управляющий директор ИБ “КИТ Финанс” Леонид Бершидский отмечает, что благодаря высокой диверсификации активов западных фондов инвесторам проще получить доход даже в нынешней неблагоприятной ситуации на рынке и в перспективе.

Стоит подождать

Между тем пока все без исключения эксперты рекомендуют инвесторам повременить с покупкой паев.

“Не стоит делать вложения сразу, как только появляется такая возможность. Удачный момент для приобретения паев предоставится после завершения коррекции на мировых рынках через два-три месяца”, — полагает главный экономист “Тройка Диалог” Евгений Гавриленков. А главный экономист “Дойче Банка” Ярослав Лисоволик ожидает, что кризис на мировом рынке пойдет на убыль в октябре и удачным моментом для вхождения в фонды станет конец года.

“Покупки на любых рынках сейчас — крайне неверный шаг: например, потенциал роста акций сейчас гораздо меньше риска потерь”, — уверена Даниленко из банка “Держава”. По ее мнению, возвращаться на фондовый рынок, в частности российский, долгосрочному инвестору имеет смысл лишь после коррекции на 25-30% от нынешних уровней.

Что же касается выбора фонда, то, по мнению Гавриленкова, более привлекательными будут фонды, инвестирующие в бумаги компаний стран азиатского региона.

НЕ ВЫШЛО

Первая попытка продажи паев зарубежных фондов в розницу была предпринята еще в 2004 г. Финская FIM Group через банк “Евромет” предлагала российским инвесторам приобрести паи 14 своих фондов на сумму от 1000 евро. Правда, через несколько месяцев банк прекратил продажи, а инвесторам предложил погасить паи.