Как извлечь выгоду из банкротства

Несмотря на то что банкротство воспринимается в основном отрицательно – как инструмент передела собственности, в реальности практическое использование процедур банкротства значительно шире.

Основной законодательный акт, регулирующий отношения в области банкротства, – это Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 №127-ФЗ (далее – Закон о банкротстве). Этим законом предусмотрены четыре основные процедуры: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление и конкурсное производство.

Сторонами, чьи интересы затрагиваются при введении в отношении предприятия процедуры банкротства, являются сам должник, кредиторы, собственники предприятия, персонал, а также многие другие юридические и физические лица, с которыми имеет дело предприятие (контрагенты, потребители продукции и услуг, государственные и муниципальные учреждения).

Интересы сторон могут как совпадать, так и противоречить друг другу. Например, собственники будут стремиться к сохранению бизнеса, а главная цель кредиторов – добиться возврата задолженности, в том числе за счет реализации активов предприятия или продажи бизнеса в целом.

С использованием механизмов банкротства могут решаться следующие задачи:

1. Защита бизнеса от действий кредиторов.
2. Взыскание дебиторской задолженности.
3. Ликвидация бизнеса.
4. «Очистка» бизнеса от долгов.
5. Продажа бизнеса.

Процедуры банкротства применяются также в качестве механизма рейдерских захватов предприятий (их может использовать как нападающая, так и защищающаяся сторона), однако этот аспект в данной статье я не рассматриваю.

Процедура банкротства на Вашем предприятии как выход из кризиса

Защита бизнеса от действий кредиторов

Пример из практики. Торговое предприятие, обладающее собственной производственной базой, накопило большую просроченную кредиторскую задолженность перед поставщиками и коммерческим банком, которому была заложена часть производственных помещений. Владельцы предприятия не желают терять производственную базу, однако часть помещений может быть продана службой судебных приставов для выплат кредиторам (по исполнительным листам), остальное имущество может быть получено банком в качестве погашения задолженности по кредиту. Собственники торгового предприятия рассчитывают, что в течение шести месяцев прибыль от текущей деятельности, а также средства от реализации иного имущества позволят им покрыть задолженность.

Решение проблемы. В этой ситуации собственники предприятия приняли решение о банкротстве и обратились в арбитражный суд по месту регистрации предприятия с заявлением должника. Рассмотрев заявление, суд ввел в отношении предприятия процедуру наблюдения. В ходе этой процедуры взыскание по исполнительным документам приостанавливается, снимаются аресты на имущество и иные ограничения в части распоряжения имуществом должника.

К моменту проведения первого собрания кредиторов акционеры компании нашли средства для погашения долга кредиторам – как включенным, так и не включенным в реестр требований. В связи с погашением задолженности, включенной в реестр требований кредиторов, дело о банкротстве торгового предприятия было прекращено, платежеспособность восстановлена.

Таким образом, процедуры наблюдения и финансового оздоровления (последняя – гораздо реже) могут применяться для сохранения предприятия при возникновении временных финансовых трудностей.

Рекомендации. Собрание акционеров (участников) должно принять решение об обращении в арбитражный суд с заявлением о признании предприятия-должника несостоятельным (банкротом). Государственная пошлина за обращение с таким заявлением составляет 2000 руб. В заявлении должна быть указана саморегулируемая организация арбитражных управляющих, из состава которой суду будут предложены кандидатуры арбитражных управляющих. Самостоятельный выбор саморегулируемой организации позволит назначить в качестве временного управляющего человека, который по меньшей мере не будет предпринимать никаких враждебных действий.

Фактически функции временного управляющего в процедуре наблюдения весьма ограниченны и близки к функциям аудитора: он проводит финансовый анализ деятельности предприятия, совместно с Вашими юристами принимает участие в рассмотрении требований кредиторов, заявленных Вам в рамках дела о банкротстве. Его письменное согласие требуется для заключения ряда сделок (например, связанных с приобретением или отчуждением имущества, балансовая стоимость которого составляет более 5% балансовой стоимости активов).

Выгоды от введения процедуры наблюдения: собственники предприятия получают возможность накопить средства для расчетов с кредиторами; в связи со снятием арестов предприятие может свободно пользоваться расчетными счетами и вести обычную хозяйственную деятельность; руководство не отстраняется от управления компанией.

Недостаток процедуры наблюдения – короткий срок, на который она вводится: не более семи месяцев. По истечении этого срока арбитражный суд должен принять решение о дальнейшей процедуре банкротства или о прекращении производства по делу. Кроме того, в этом случае законом не предусмотрена рассрочка платежей при погашении долга.

Другие процедуры банкротства, предназначенные для восстановления платежеспособности, а именно: финансовое оздоровление и внешнее управление – используются редко и еще реже приводят к прекращению дела о банкротстве, а не к введению конкурсного производства. Так, за первое полугодие 2008 года было принято к производству 13 140 заявлений о банкротстве. Процедура финансового оздоровления проводилась по 31 делу, процедура внешнего управления – по 464 делам. Применение финансового оздоровления привело к восстановлению платежеспособности в пяти (16,1%), а введение внешнего управления – в 23 случаях (5%).

Ликвидация предприятия

Рекомендации. Допустим, юридическое лицо было создано для определенных задач, сейчас собственник в этом юридическом лице больше не нуждается и несет бремя по его содержанию. Если предприятие не имеет задолженности перед бюджетом и коммерческими кредиторами, целесообразно прибегнуть к процедуре добровольной ликвидации, предусмотренной Гражданским кодексом. Однако нередко добровольная ликвидация по каким-то причинам (например, из-за долгов) невозможна. В этом случае чаще всего для закрытия предприятий с долгами используются серые схемы, такие как присоединение к другому юридическому лицу или смена учредителей. Между тем лучший выход из этой ситуации – ликвидация компании через банкротство.

Пример из практики. Компания в течение 10 лет занимается складской деятельностью. В 2008 году она приобретает собственные складские мощности, которые оформляются на новое юридическое лицо. Тем самым акционеры хотят застраховаться от рисков, которые связаны с применением в прошлом сомнительных налоговых схем и с недостатками при ведении бухгалтерского и налогового учета. Однако ликвидировать компанию в добровольном порядке представляется рискованным, так как это может быть сопряжено с комплексной налоговой проверкой. Кроме того, «старое» юридическое лицо имеет значительную задолженность перед учредителями.

Решение проблемы. Собственники компании приняли решение о добровольной ликвидации предприятия, и после уведомления налогового органа о начале процедуры ликвидации председатель ликвидационной комиссии подал заявление о банкротстве по упрощенной процедуре ликвидируемого должника. В течение пяти месяцев с момента подачи заявления «старое» юридическое лицо было исключено из Единого государственного реестра юридических лиц (ЕГРЮЛ). В результате проведения процедуры банкротства требования кредиторов (в том числе налоговых органов), не удовлетворенные по причине недостаточности имущества, считаются погашенными. Исключение из ЕГРЮЛ производится на основании определения арбитражного суда.

«Очистка» бизнеса от долгов

Если предприятие испытывает серьезную долговую нагрузку (причем долги просрочены или близки к этому), однако имеет прибыльное подразделение или реальную возможность сделать какое-либо подразделение прибыльным, введение процедуры банкротства позволит организовать фактическое списание части задолженности. При этом такая схема позволяет устранить влияние отдельных кредиторов на судьбу предприятия.

Схема может применяться, когда долговая нагрузка превышает стоимость имущества предприятия. После признания компании-должника банкротом ее акционеры также имеют возможность приобрести нужную им часть имущества на открытых торгах – по цене, которая может быть существенно ниже совокупного объема долгов.

Для успешной реализации схемы собственник имущества должен заручиться поддержкой большинства голосов кредиторов, так как последние согласуют порядок реализации имущества и его начальную цену. В схему заложены значительные риски. В первую очередь они связаны с неопределенностью поведения большого круга лиц, принимающих участие в деле о банкротстве: арбитражного управляющего, конкурсных кредиторов, налогового органа и иных участников. Существенно усложнить схему и резко повысить ее стоимость может заинтересованность серьезных инвесторов в продаваемом имуществе. Тем не менее этот вариант с успехом применяется на практике и в каких-то ситуациях является лучшим выходом для собственника.

Как обернуть себе на пользу банкротство другой компании

Взыскание дебиторской задолженности

Подача в арбитражный суд заявления о признании Вашего должника банкротом – это хороший механизм для взыскания задолженности. Он сработает в том случае, если Ваш должник – действующее предприятие, а служба судебных приставов по каким-то причинам не может взыскать с него денежные средства в ходе исполнительного производства.

В соответствии со статьей 7 Закона о банкротстве право обратиться в арбитражный суд с заявлением о банкротстве возникает у кредитора по денежным обязательствам по истечении 30 дней с даты направления исполнительного документа в службу судебных приставов, а его копии – должнику. Требования к должнику (юридическому лицу) должны составлять не менее 100 000 руб.

Пример из практики. Завод задолжал магазину металлопроката по договору поставки около 2 млн руб. Юридическая служба компании направила исполнительный лист на взыскание денежных средств в службу судебных приставов по месту нахождения завода, однако в течение четырех месяцев оплата по исполнительному листу не производилась. Юристы компании узнали, что в отношении завода ведется сводное исполнительное производство, которое включает задолженность перед бюджетом. Поэтому оплата по исполнительному листу компании, если и будет произведена, то после погашения всей задолженности в бюджет.

Решение проблемы. Торговая компания направила в арбитражный суд заявление о признании завода банкротом. На предварительное судебное заседание по рассмотрению заявления юрисконсульт завода пришел с предложением отказаться от иска, мотивируя это тем, что завод изыщет средства для оплаты долга. Юрист компании отказываться от иска не стал, но попросил суд отложить заседание. На следующее судебное заседание юрисконсульт завода принес платежные документы, подтверждающие оплату долга. Дело о банкротстве в связи с оплатой долга было прекращено.

Рекомендации. При подаче заявления о банкротстве кредитор может не преследовать цели ликвидации предприятия. Если должник стремится избежать банкротства и потери контроля над собственностью, то он непременно найдет средства для погашения долга. Если же должник не сможет рассчитаться и в отношении него суд введет процедуру банкротства, это будет означать одно из двух: либо предприятие действительно банкрот и суд только констатировал этот факт, либо руководители проявили полное безразличие к судьбе своей компании.

Отмечу, что не стоит злоупотреблять возможностью подачи заявления о банкротстве в отношении всех дебиторов. Если у предприятия-должника отсутствует имущество или иные активы, за счет которых могут быть оплачены судебные расходы и вознаграждение арбитражного управляющего, эти траты будут возложены на заявителя по делу о банкротстве.

Купля-продажа бизнеса или имущества

Продажа имущества предприятия или бизнеса в целом возможна в ходе процедуры внешнего управления и конкурсного производства. Имущество (бизнес) продается с открытых торгов в порядке, предусмотренном ст. 110 Закона о банкротстве.

Торги проводятся внешним (конкурсным) управляющим или назначенным им лицом. Основные параметры сделки, а именно порядок, сроки реализации имущества, начальная цена, согласовываются большинством голосов на собрании (заседании комитета) кредиторов предприятия. Кроме того, минимальная цена продажи предприятия (имущества) согласовывается органами управления должника на основании заключения независимого оценщика.

Обычно такая сделка, как приобретение имущества с торгов в ходе процедуры банкротства, экономически очень выгодна. Цена, по которой имущество продается на открытых торгах, бывает существенно ниже средней. Это объясняется тем, что арбитражный управляющий зачастую не имеет достаточно времени для экспозиции имущества, не располагает средствами на серьезную рекламу. Кроме того, чаще всего он реализует имущество в состоянии «как есть», то есть не проводит его предпродажную подготовку.

Объявления о торгах в рамках процедур банкротства обязательно публикуются в официальном печатном издании. С августа 2008 года это газета «Коммерсант»; сообщения печатаются в ее субботних выпусках, а также размещаются на сайте издания. Кроме того, объявления должны публиковаться в печатных СМИ по месту нахождения имущества. Однако такие издания законодательно не определены, что затрудняет поиск информации о торгах.

Важное замечание: при покупке имущества с торгов, конечно, Вашим юристам необходимо проверить юридическую чистоту сделки, а также соблюдение арбитражным управляющим всех условий, предусмотренных Гражданским кодексом и Законом о банкротстве.