Финансовые гуру России: как наступало просветление

Такие имена, как Пол Самуэльсон, Алан Гринспен, Уоррен Баффет, знает или по крайней мере слышал каждый человек, обладающий хотя бы начальным экономическим образованием. Авторитет этих деятелей почти непререкаем, а цена их слов измеряется порой триллионами долларов. Вес российских финансовых светочей, разумеется, много скромнее, но он ощущается. Участники отечественного рынка внемлют высказываниям тех, кто его когда-то создавал и продолжает пестовать сейчас. «Ф.» обратился к профессионалам, чтобы выяснить, кто достоин звания финансового гуру России.

Критерии здесь простые. Во-первых, гуру – это человек, к словам которого прислушиваются и как минимум принимают во внимание. Во-вторых, его считают мудрым. В-третьих, ему принято доверять, не ставя под сомнение искренность произнесенного (что, однако, не исключает поиска потаенных смыслов). Собственно, последний критерий почти не оставляет шансов получить почетное звание представителям власти, непосредственно влияющим на макроэкономические процессы. Ибо их влияние зиждется на административном ресурсе, они властители не умов, а кабинетов. К тому же право на публичное выражение собственного мнения чиновники имеют лишь до той поры, пока большинством голосов или вышестоящим начальством не принято окончательное решение по спорному вопросу. Это универсальный закон государственной службы, не важно, о какой стране идет речь. Впрочем, без исключений не обошлось. Один из нынешних гуру – глава федерального ведомства. Но в его распоряжении нет макроэкономических рычагов, а функционал допускает публичное свободомыслие и вольные суждения по самым разным финансовым темам.

Очень вероятно, что, получив к своему титулу приставку «экс», некоторые из нынешних «рулевых» российской экономики окажутся в когорте гуру. Хорошие шансы у тех, кто отвечает за денежно-кредитную политику и взаимоотношения с Западом. Четверо представляемых сегодня гуру работали в Министерстве финансов, трое успели им поруководить, причем во времена, когда Россия очень нуждалась в лояльном отношении международных финансовых институтов.

В нынешний список вошли персоны не просто уважаемые и просвещенные, как минимум трое из них обладают харизмой отцов-основателей российской рыночной экономики. Всего по результатам опроса участников рынка «Ф.» выявил шесть человек, достойных называться финансовыми гуру.

Олег Вьюгин

Карьера Олега Вьюгина – один из редких примеров, когда фундаментальная теоретическая база сочетается с серьезным практическим опытом. В экономической сфере он начинал преподавателем и научным сотрудником советского НИИ. И возможно, именно из этой среды вынес умение объясняться на языке аудитории и интеллигентность, которую обычно выделяют в его характере. В кресло чиновника Олег Вьюгин впервые пересел в 1993 году. Сначала возглавил один из самых «наукоемких» департаментов в Минфине – по макроэкономической политике. В дальнейшем в его сферу входили бюджетная тематика, вопросы управления внешним и внутренним госдолгом, взаимоотношения с международными организациями. Он зарекомендовал себя не только как сильный макроэкономист, но и мастер в поиске компромиссов, например в переговорах с Международным валютным фондом (МВФ). Неформально он курировал взаимодействие с Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (ФКЦБ), предшественницей ФСФР. Именно в Минфине произошли ключевые для него карьерные подвижки – Олег Вьюгин вырос до первого заместителя министра. И с этой должности перешел на позицию главного экономиста, исполнительного вице-президента «Тройки Диалог».

Будучи затем первым зампредом ЦБ, Олег Вьюгин курировал денежно-кредитную политику и успешно выполнил возложенные на него задачи. В частности, в условиях притока нефтедолларов ЦБ удалось удерживать рост потребительских цен в разумных рамках. Назначение Олега Вьюгина руководителем ФСФР участники рынка встретили вздохом облегчения – из всех претендентов его кандидатура выглядела самой приемлемой.

В ранге высокопоставленного чиновника трудно оставаться в стороне от конфликтов. Олег Вьюгин, несмотря на склонность к компромиссам, давал довольно жесткие комментарии насчет «дела “Юкоса”«. «Важно установить новые правила. Обычно это делается на примерах», – объяснял он необходимость показательного процесса. Олигархи действительно урок усвоили. А пострадавшие из-за падения котировок инвесторы быстро простили его государству – как и предрекал руководитель ФСФР, рассуждая на эту тему летом 2004-го. Сосредоточившись преимущественно на контрольных функциях, Олег Вьюгин тем не менее не потерял рыночное чутье. Так, в феврале 2006 года он рассуждал о том, что российский фондовый рынок близок к группе так называемых больших волатильных пузырей, рост капитализации которых может достигать сотен процентов, но и падения весьма глубоки. Через две недели после предостережения российские индексы «скатились» на 10%, а в мае–июне 2006 года потеряли около 30%. В нынешней должности в актив Олегу Вьюгину следует записать упрощение эмиссионных процедур на рынке ценных бумаг, борьбу с оттоком ликвидности за рубеж, упорядочивание правил маржинального кредитования. Ряд важных документов находится в высокой степени готовности – например, о недобросовестных практиках на фондовом рынке и о центральном депозитарии.

Родился 29 июля 1952 года в Уфе. В 1974 году окончил механико-математический факультет, а в 1977 году – аспирантуру МГУ. Кандидат физико-математических наук. С 1978 года занимался преподавательской деятельностью, работал в научно-исследовательских институтах экономического профиля. С 1980 по 1989 год – старший научный сотрудник, заведующий сектором ВНИИ по изучению спроса населения на товары народного потребления и конъюнктуры торговли. С 1989-го – ведущий научный сотрудник, завлабораторией Института народнохозяйственного прогнозирования РАН. В 1993 году назначен начальником департамента макроэкономической политики Минфина России, в 1996-м стал замминистра, а затем – первым замминистра финансов. В 1999 году перешел в «Тройку Диалог» на должность исполнительного вице-президента. С 2002-го – первый зампред Банка России. В марте 2004-го возглавил вновь созданную ФСФР.

Виктор Геращенко

Рекордсмена по пребыванию на руководящих должностях в банковской системе Виктора Геращенко справедливо называют непотопляемым. Он успел поруководить в крупных банках СССР, а в конце 1980-х разрабатывал планы кредитно-денежной политики в ранге председателя правления Госбанка. В 1992 году после роспуска союзных органов, в том числе Госбанка, он занял кресло председателя Центробанка России. Некоторые решения денежных властей той поры до сих пор вызывают неоднозначные оценки. Однако надо учитывать, что ЦБ решал беспрецедентные по масштабу задачи. Кроме того, на практике сохранялась его сильная зависимость от политической власти. И команде Виктора Геращенко приходилось постоянно лавировать между экономической целесообразностью и амбициями элиты.

Казалось бы, одного «черного вторника» будет достаточно, чтобы поставить жирный крест на карьере высокого госслужащего. В октябре 1994-го за одну торговую сессию рубль обвалился на ММВБ по отношению к доллару почти на треть. Виктору Геращенко пришлось уйти с должности. По сути, именно на него, а также на и. о. министра финансов Сергея Дубинина власти возложили всю ответственность. Впрочем, Сергей Дубинин уже в следующем году возглавил ЦБ. А через четыре года, вскоре после дефолта 1998-го, на эту должность вновь позвали Виктора Геращенко – спасать тонущий корабль. После кризиса наряду с благоприятной конъюнктурой на сырьевых рынках стабилизацию бюджетных доходов обеспечила именно осторожная курсовая политика вернувшегося руководителя ЦБ.

Помимо высокой квалификации и колоссального опыта Виктора Геращенко всегда отличали яркая харизматичность, острый язык и репутация независимого в суждениях экономиста и политика. В ранге председателя ЦБ он мог, например, заявить Владимиру Путину перед телекамерами, что «рубль будет стоять, как существительное в мужском роде». На публике он позволял себе оставаться живым человеком, который не боится говорить то, что в узких кругах и так все знают. Все это обычно очень нравилось аудитории. Так, в неожиданном успехе блока «Родина» на думских выборах в декабре 2003-го, безусловно, была личная заслуга Виктора Геращенко. В Госдуме он не без основания претендовал на кресло председателя комитета по кредитным организациям и финансовым рынкам. Но обладатель парламентского большинства «Единая Россия» забрала руководящие должности себе. Виктор Геращенко стал первым заместителем председателя комитета по собственности. Но в этом ранге проработал недолго.

В июне 2004-го собрание акционеров «Юкоса» триумфально избрало Виктора Геращенко в совет директоров, а сам совет утвердил его председателем. Затем Дума освободила его от обязанностей депутата. Виктора Геращенко не смутил переход в опальную компанию, хотя в дальнейшем это доставило ему немало хлопот и даже послужило поводом для подозрений в манипулировании на фондовом рынке.

Родился 21 декабря 1937 года в Ленинграде. В 1960 году окончил Московский финансовый институт и начал карьеру бухгалтером в Госбанке СССР. Затем перешел во Внешторгбанк СССР, где вырос до начальника отдела. В 1965–1972 годах – директор отделения Moscow Narodny Bank в Лондоне, затем заместитель управляющего, управляющий отделением в Бейруте. В 1972–1974 годах – зам. начальника, начальник управления Внешторгбанка СССР, с 1974-го – председатель правления Ost-West Handelsbank (ФРГ). В 1977 году перешел на должность управляющего отделением Moscow Narodny Bank в Сингапуре. С 1982 года – начальник валютного управления, заместитель, первый заместитель председателя правления Внешторгбанка СССР. В 1989 году назначен председателем правления Госбанка СССР. В 1992 году получил пост председателя ЦБ России и проработал в этой должности до октября 1994-го. В 1994–1998 годах – экономический советник НИИ Банка России, затем предправления Московского международного банка. С 1998 по 2002 год – вновь председатель ЦБ. В 2003 году избран в Госдуму от блока «Родина». С июня 2004-го – председатель совета директоров «Юкоса». Профессор, доктор экономических наук.

Борис Федоров

За плечами доктора экономических наук Бориса Федорова – головокружительная карьера на госслужбе, а затем впечатляющий успех в собственном бизнесе. В 1990 году он входил в группу разработчиков программы «500 дней» и готовил разделы, связанные с финансами, кредитованием и внешнеэкономическими связями. В отличие от некоторых соавторов Борис Федоров выступал за поступательную либерализацию цен и против опоры на помощь извне. Он утверждает, что его отталкивало бездумное наращивание внешнего долга. И время подтвердило тезис «реформу нельзя купить за иностранные деньги». «Наша концепция не претендовала на особый российский путь или особую оригинальность. Главное отличие состояло в попытке подойти к реформе цен постепенно, с большими социальными амортизаторами для населения. Этот «эволюционный» путь был тогда правильным», – вспоминал он в книге «10 безумных лет».

Когда Борис Федоров стал министром финансов РСФСР, ему было всего 32 года. Обычно его характеризуют как жесткого и волевого человека. В дальнейшем эти качества помогали, например, в противостоянии с другим финансовым гуру – председателем ЦБ Виктором Геращенко. Но возможно, они же мешали сильному политику и экономисту задерживаться на правительственных постах. В конце 1990 года он подал в отставку, публично объясняя ее нежеланием властей проводить реальные реформы. С декабря 1992-го он проработал в течение чуть более года в команде Виктора Черномырдина вице-премьером, а затем еще и министром финансов. Ушел из-за разногласий с председателем правительства. Третий и последний по счету поход в исполнительную власть пришелся на 1998 год. Тогда должность руководителя Госналогслужбы Борис Федоров занимал с мая по сентябрь.

Главный бизнес-проект Бориса Федорова – Объединенная финансовая группа (ОФГ), которую он основал в 1994 году вместе с американцем Чарльзом Райаном. ОФГ одной из первых разработала механизм, позволявший иностранцам покупать акции «Газпрома» на внутреннем рынке. «Их схемы по «Газпрому» позволяли платить минимальный налог на прибыль и долгое время считались среди иностранных инвесторов самыми безопасными во многом за счет того, что Борис Федоров входил в совет директоров газового концерна», – рассказывал один из источников «Ф.». К 2003 году клиенты ОФГ консолидировали около 7% акционерного капитала «Газпрома». С 1998 года предпринималась масса попыток найти формальный повод, чтобы оспорить правомерность схемы, которой пользовалась ОФГ. Но каждый раз противники Бориса Федорова терпели фиаско.

В 2003 году акционеры ОФГ договорились с Deutsche Bank о продаже ему 40% компании, а спустя три года банк воспользовался опционом на выкуп остальных 60%. Сделка проводилась из расчета $700 млн за весь бизнес, но неизвестно, какая доля досталась Борису Федорову, которому в тот момент принадлежал крупный миноритарный пакет. Продажа не распространялась на бизнес ОФГ по управлению активами. Борис Федоров остается генеральным партнером фонда прямых инвестиций UFG Private Equity Fund, а также партнером и совладельцем группы компаний UFG Asset Management.

Родился 13 февраля 1958 года в Москве. В 1980 году окончил Московский финансовый институт, поступил на работу экономистом в Госбанк СССР. В 1987-1989 годах – старший научный сотрудник Института мировой экономики и международных отношений. С августа 1989 года – консультант по разработке экономических реформ в ЦК КПСС. В 1990 году назначен министром финансов в правительстве РСФСР. С апреля 1991 года по октябрь 1992 года руководил отделом ЕБРР по финансированию проектов в России и странах СНГ. С октября по декабрь 1992-го – исполнительный директор от России в совете директоров Всемирного банка. С декабря 1992-го по январь 1994-го – заместитель председателя правительства, с марта 1993-го – одновременно министр финансов. В 1994 году вместе с Чарльзом Райаном основал ОФГ. В 1995 и 1999 годах Борис Федоров избирался депутатом Госдумы. С мая по сентябрь 1998-го работал руководителем Госналогслужбы. Входит в советы директоров «Газпрома», Сбербанка, «Ингосстраха». Партнер UFG Asset Management и генеральный партнер UFG Private Equity Fund.

Анатолий Чубайс

Анатолий Чубайс – не просто финансовый гуру, в известном смысле он демиург российской рыночной экономики. Ну а труд демиурга не принято мерить категориями добра и зла. Остается лишь констатировать: его слова с легкостью двигают котировки самых ликвидных российских акций.

«Просветление» с нынешним гуру приключилось в середине 80-х, когда он, работая доцентом в Ленинградском инженерно-экономическом институте, стал одним из лидеров неформального объединения молодых экономистов, в которое также входил Егор Гайдар. Ну а вскоре талант Анатолия Чубайса востребовало государство. Послужив заместителем председателя Ленинградского исполкома, потом главным экономическим советником главы города Анатолия Собчака, Анатолий Чубайс поднялся на федеральный уровень. В ранге председателя Комитета по управлению госимуществом он принялся осуществлять, пожалуй, самый рискованный проект в своей жизни – приватизацию.

В июле этого года исполнится 15 лет с момента фактического старта реформы, в ходе которой россияне получили ваучеры номиналом 10 тыс. рублей и право поучаствовать в разделе госсобственности. Анатолий Чубайс однажды обмолвился, что в будущем на один ваучер можно будет купить две «Волги» (иномарки в те времена были в диковинку). И не обманул. К примеру, жители Марий Эл, воспользовавшиеся шансом обменять приватизационные чеки на акции «Газпрома» по самому льготному коэффициенту, сегодня смогли бы купить целых восемь автомобилей производства ГАЗ. «У приватизации очень много недостатков: и экономических, и политических, и социальных. Но у нее есть одно достоинство – она состоялась», – подытожил в 1995 году в газете «Известия» сам Анатолий Чубайс.

С ноября 1994 по январь 1996 года Анатолий Чубайс работал первым заместителем председателя правительства по вопросам экономической и финансовой политики. В это время ему вместе с другим финансовым гуру – Евгением Ясиным удалось настоять на введении «валютного коридора» для снижения инфляции до «приличных» пределов. Следующий виток карьеры – должность руководителя администрации президента России. В тот момент востребованным оказался прежде всего менеджерский гений Анатолия Чубайса. После успешного «голосования сердцем» его вновь «бросают» на хозяйство. В этот раз в качестве первого заместителя председателя правительства, министра финансов России – «Лучшего министра финансов 1997 года» по версии журнала Euromoney. Но уже на следующий год он оставил властную вертикаль, возглавив РАО «ЕЭС России», которым «рулит» и поныне.

Летом 1999 года НАУФОР по итогам опроса более 300 компаний присваивает Анатолию Чубайсу звание «Человек, внесший наибольший вклад в развитие фондового рынка». И вклад этот он продолжает пополнять. Реформа электроэнергетики сейчас один из главных внутренних драйверов рынка. Инвесторы верят Анатолию Чубайсу: акции возглавляемого им холдинга – самые ликвидные бумаги на российском рынке. Капитализация РАО «ЕЭС России» с 2000 года увеличилась с $4 млрд до $56 млрд.

Родился 16 июня 1955 года в городе Борисове в Белоруссии. В 1977 году окончил Ленинградский инженерно-экономический институт, где работал сначала инженером, впоследствии доцентом. В 1983 году получил степень кандидата экономических наук. В 1990-м назначен заместителем, затем первым заместителем председателя исполкома Ленсовета. В ноябре 1991 года Анатолия Чубайса поставили во главе Государственного комитета Российской Федерации по управлению государственным имуществом. С 1 июня 1992 года – первый заместитель председателя правительства по вопросам экономической и финансовой политики. 15 июня 1996 года Анатолий Чубайс назначен руководителем администрации президента. С 7 марта 1997-го – первый вице-премьер, министр финансов. 30 апреля 1998 года назначен председателем правления РАО «ЕЭС России». Женат, имеет двоих детей.

Александр Лившиц

В марте этого года «Русский алюминий», принадлежащий миллиардеру № 1 по версии «Ф.» Олегу Дерипаске, «Суал» и швейцарская Glencore объединились в холдинг. Крупнейшее в современной российской истории слияние состоялось не без участия Александра Лившица. С 2001 года он возглавлял дирекцию по международным и специальным проектам «Русала», отвечал за развитие отношений с западными партнерами. Тем же он займется и в новой структуре, гигантской даже по мировым меркам.

Александр Лившиц – не чужой человек и в банковском бизнесе. Сегодня он возглавляет наблюдательный совет банка «Союз», а с лета 2000 по май 2001 года занимал пост председателя правления «Российского кредита». Кстати, тогда же он был удостоен президентства в Брюссельском международном банковском клубе. Именно ему принадлежит знаменитая фраза: «Выбор банка даже важнее выбора жены, потому что, если потерял жену, можно найти другую, а если потерял деньги, то это навсегда».

Сейчас, работая в реальном секторе экономики, Александр Лившиц рассуждает: «Крупному бизнесу не нужно ни денег, ни поблажек. Мы хотим получать от российского правительства то же, что и наши конкуренты от своих национальных властей». Александр Лившиц не только желает, но и умеет получать. Данное свойство его натуры когда-то весьма пригодилось и самому правительству. Но то были совсем иные времена, и бытовали тогда другие нравы. «При переходе с государственной службы в частный бизнес четко отдавать себе отчет, что работать придется по-другому. Бизнес всегда конкретен, он выражается в деньгах. Здесь нельзя, как в министерстве, подготовить бумагу, получить премию и отдыхать», – рассуждал Александр Лившиц в интервью «Ф.».

Перемещения гуру по властным вертикалям-горизонталям начались в 1992 году. Бывший заведующий кафедрой Московского станкостроительного института стал экспертом аналитического центра при президенте России, а вскоре руководителем группы экспертов. Востребованными оказались, впрочем, не только способности по части экономики, но и талант переговорщика. С августа 1996 по март 1997 года Александр Лившиц в рангах вице-премьера, министра финансов, а заодно управляющего от России в Международном валютном фонде хлопотал о столь необходимых тогда российскому бюджету займах. Именно в те времена уста нынешнего гуру извергли знаменитую фразу, которая давно вырвалась за рамки своего исконного контекста, – «Надо делиться!».

Сегодня Александр Лившиц – один из наиболее активных противников дальнейшего укрепления национальной валюты, что, впрочем, вполне согласуется с интересами его нынешнего работодателя, чей бизнес во многом ориентирован на экспортные поставки.

А еще Александр Лившиц любит и умеет работать со словом. Он продвинулся на поприще публициста, снискав себе репутацию мастера простых коротких предложений. Способность изъясняться с людьми и рынком таким образом весьма полезна для гуру.

Родился 6 сентября 1946 года в Берлине. В 1971 году окончил Московский институт народного хозяйства, в 1974 году – аспирантуру. С 1974-го по 1992-й работал в Московском станкостроительном институте, где дослужился до должности заведующего кафедрой. В апреле 1992 года перешел на работу в аналитический центр при президенте России. С 1994 по 1996 год был помощником президента по экономическим вопросам. Затем назначен министром финансов и вице-премьером правительства. В 1997–1998 годах – заместитель руководителя администрации президента России. С 1999-го по 2000-й – министр России, представитель президента в странах «Большой восьмерки». С 2001 года – заместитель генерального директора компании «Русский алюминий». Доктор экономических наук, профессор.

Евгений Ясин

Карьера гуру началась в сфере, далекой от финансов, – в 1957 году он работал мастером в мостопоезде № 478 треста Мостостроя № 3, а с 1958 года в течение двух лет трудился инженером Проектного института № 3 Госстроя Украинской ССР. Уже после окончания МГУ и защиты кандидатской диссертации Евгений Ясин получил место заведующего лабораторией Центрального экономико-математического института Академии наук СССР. На дворе был застойный 1973-й.

Впрочем, «советское прошлое» нисколько не помешало Евгению Ясину стать одним из лидеров реформаторского движения. В 1991-м он возглавил дирекцию по экономической политике Российского союза промышленников и предпринимателей.

Евгений Ясин, один из идеологов реформ начала 90-х, помогал Егору Гайдару и Анатолию Чубайсу «разобраться» с либерализацией экономики. «О приватизации обычно говорят, что допущенные в ее ходе ошибки исказили все наше дальнейшее развитие. Я считаю, нам нужна была быстрая приватизация с последующим переделом собственности, чтобы в конце концов она попала в руки наиболее эффективных собственников… Мы передали собственность в частные руки и произвели эту операцию в условиях мира, и это, я считаю, наше главное достижение», – рассуждал в одном из интервью Евгений Ясин.

В апреле 1994 года он возглавил аналитический центр при президенте России, а уже в ноябре получил портфель министра экономики. В октябре 1998 года Евгений Ясин покинул правительство и стал научным руководителем Высшей школы экономики. «Сейчас я предпочитаю предоставлять возможность работать молодым, стараюсь их выращивать», – рассуждает гуру. Учительствуя, Евгений Ясин тем не менее продолжает заниматься «практической экономикой». В августе 2004 года он вошел в состав рабочей группы правительства России по подготовке проекта программы социально-экономического развития страны с 2005 по 2008 год.

Не скупится Евгений Ясин и на прогнозы. К примеру, в мае прошлого года гуру убеждал, что коррекция на российском фондовом рынке носит временный характер и продолжится несколько месяцев. Он призывал не воспринимать краткосрочные падения котировок как сигнал к кризису в экономике. И кризиса не случилось.

Доктор экономических наук, профессор Евгений Ясин – последовательный противник усиления роли государства в экономике. В этом он видит шаг назад. Отсутствие властных амбиций позволяет ему быть более искренним в суждениях и озвучивать почти крамольные мысли. Например, касательно пенсионной реформы. По мнению Евгения Ясина, правительству стоит решиться на более радикальные меры в ее продвижении, к примеру, повысить пенсионный возраст. Кстати, для Евгения Ясина «человеческий ресурс» – не какая-нибудь абстракция, а сфера практического применения своих знаний и опыта. В 2005 году он стал независимым директором компании «Северсталь-авто», отвечающим за разработку методов мотивации персонала.

В этом году Евгений Ясин входит в список кандидатур в совет директоров «Газпрома».

Евгений Ясин родился 7 мая 1934 года в Одессе. В 1957 году окончил Одесский гидротехнический институт, в 1963-м – экономический факультет МГУ. В 1968-м защитил кандидатскую диссертацию, а уже через восемь лет получил докторскую степень. С 1973 по 1989 год работал заведующим лабораторией Центрального экономико-математического института Академии наук СССР. В 1989-м стал заведующим отделом Государственной комиссии по экономической реформе при Cовете Министров СССР. В 1993-м возглавил рабочую группу при председателе правительства России. В апреле 1994 года стал руководителем аналитического центра при президенте, в ноябре – министром экономики. С октября 1998 года Евгений Ясин работает научным руководителем Высшей школы экономики.