Центробанк с гаечным ключом и банкиры с лопатой

Центробанку в 2010 году придется взять в руки гаечный ключ, а самим банкам — вооружиться лопатой. Регулятор будет осторожно закручивать гайки, а банкиры — усердно разгребать завалы «плохих» активов, которые станут основной проблемой в 2010 году.

В 2010 году перед банками, регулятором и правительством стоит нелегкая задача — перевести маховик финансовой системы с ручного управления, на которое он был переключен осенью 2008 года, обратно на автоматическое. «Закат солнца вручную» — вещь хорошая, но только как экстренная мера. Теперь же всем стало понятно, что экономика и вправду встала на рельсы восстановления, поэтому ручным управлением уже не обойтись. Для того чтобы финансовая система снова заработала, как отлаженный механизм, и регулятору, и самим банкам придется изрядно поработать.

Банк России, пользуясь посткризисной эластичностью банковской системы, приступает к ее перестройке. Однако это будет очень осторожный и медленный процесс, поэтому драматичных событий, способных изменить облик всей финсистемы, в 2010 году ждать не стоит.

Не закручивание гаек, а оценка рисков

Алексей Симановский, директор департамента банковского регулирования и надзора Банка России:

— Дополнительных послаблений в сфере банковского регулирования не ожидается. Со второй половины 2010 года прогнозируется ослабление имеющихся послаблений.

В течение следующего года будет проводиться работа по подготовке уточнений в действующие документы по регулированию банковской деятельности. Возможна подготовка новых документов. Эта работа обусловлена как уроками кризиса для отечественной банковской системы и отечественного банковского надзора, так и международными рекомендациями, реализующими решения, принятые странами «двадцатки» на высшем уровне. Окончательно согласованные международные рекомендации по линии совершенствования банковского регулирования и банковского надзора могут появиться во второй половине следующего года.

Что касается их содержания, то новые подходы глобально будут ориентированы не на «закручивание гаек», а на более точную оценку рисков и на формирование более адекватной защиты от них. Видимо, при этом придется что-то «подкрутить», в том числе в некоторых аспектах и весьма существенно. В то же время регуляторы будут проявлять необходимую осторожность, исходя из того, что усиление регулирования не должно препятствовать восстановлению экономического роста. Поэтому решениям будут предшествовать широкие публичные обсуждения во всех заинтересованных странах, включая, разумеется, и Россию.

Возвращаясь к теме «закручивания гаек», можно отметить, что отдельными банками любое совершенствование регулирования и/или надзора воспринимается как такое «закручивание». Видимо, таким банкам милее ситуация, когда все «болтается» (я про систему управления рисками). Но такая свобода действий боком выходит кредиторам и государству, что кризис и в мире, и в России продемонстрировал куда как внятно. Разумеется, все решения должны быть сбалансированы. Конечная цель совершенствования регулирования деятельности финансовых посредников состоит в том, чтобы заменить альтернативу «рост или устойчивость» устойчивым ростом в условиях растущей устойчивости.

Ставка 2010 года — 8% годовых

Главный маяк всей банковской системы — ставка рефинансирования — в 2010 году продолжит свое снижение. И рекордно низкие 9%, которых она достигла к концу 2009 года, — это еще не предел. Правда, в 2010 году скорость снижения ставки не будет такой же высокой (4% за несколько месяцев, как в 2009-м). Максимум, чего можно ожидать, — это снижение на 1–2% по итогам года. Инфляция, на которую ориентируется ЦБ при манипуляциях со ставками, вряд ли будет сокращаться быстрее. «В 2010 году ставка снизится до 8%», — считает главный экономист Merrill Lynch Юлия Цепляева.

В 2011 году инфляция вновь пойдет вверх, ведь нельзя же вечно сдерживать тарифы, как это планируется делать в 2010 году. Да и ЦБ не оставит банки без материальной поддержки. Поэтому, по мнению Ю. Цепляевой, в 2011 году инфляция вновь станет двузначной. А вслед за ней вверх поползет и ставка рефинансирования.

Снижение процентной ставки — главная интрига 2010 года

Гарегин Тосунян, президент Ассоциации российских банков:

— Интригой года, думаю, будет уровень процентной ставки. Ведь, как известно, она либо всех душит, либо дает жить. Я надеюсь, что тренд на снижение процентных ставок, ставки рефинансирования и инфляции сохранится. Если все будет делаться системно, если с инфляцией будут бороться не в ущерб и не за счет кредитования, то эти процессы и станут наиболее интересными и значимыми.

Многие банкиры будут искать внешних инвесторов. Потому что они устали работать на своем рынке и не понимают, можно ли здесь спокойно работать. Мне приходилось слышать от участников рынка, уже продавших свой бизнес, что продажа для них была оптимальным решением, они говорят: теперь мы можем спокойно работать как наемный персонал, ответственность с точки зрения капитальных рисков уже не наша.

Консолидация продолжится и в 2010 году, поскольку, как известно, есть законодательное решение о минимальном капитале банков — чтобы он был не меньше 90 млн рублей, а с 2012 года — не меньше 180 млн. Банки вынуждены искать решение. Но сейчас пока они больше настроены не на объединение, а на поиск инвесторов.

В нашей стране все еще существует дефицит по всему спектру банковских услуг. Поэтому если экономическая ситуация будет нормальная, рост возможен по всем направлениям. Возобновится и рост ритейла.

Тебе половину — и мне половину

Государство пока не хочет терять контроль над стратегически важным сектором экономики, поэтому доля частного капитала в банковской системе в 2010 году расти не будет. За 2009 год размер госдоли в капитале банковской системы увеличился, и потому в 2010 году возможна небольшая корректировка. Однако контрольный пакет в ближайшие несколько лет останется в руках государства, и оно будет контролировать половину банковской системы, уверена Екатерина Трофимова, директор группы рейтингов финансовых институтов парижского офиса Standard & Poor`s. И обещанная правительством приватизация крупнейших финансовых институтов — дело весьма отдаленного будущего.

В остальном структура собственности в банковском секторе постепенно будет изменяться в пользу крупных игроков рынка, которым кризис обошелся дешевле, чем средним и мелким.

«Банки, которые оказались в более выигрышном положении, продолжат увеличивать рыночную долю, возможно, докупая специализированных игроков (по регионам, продуктам или клиентам), оказавшихся в затруднительном положении. Но вряд ли это будет происходить активнее, чем в конце 2008 года», — говорит Дмитрий Дмитриев, руководитель управления финансовых компаний, потребительских товаров и услуг «ВТБ Капитал».

Елена Романова, заместитель директора группы рейтингов финансовых институтов Standard & Poor`s, уверена: «Появится тенденция к тому, что владельцы банков, находящихся не в лучшем состоянии, будут стремиться их продать. Насколько это будет возможно на практике — предсказать сложно».

Также под чутким руководством ЦБ в 2010 году будет идти процесс постепенного вымывания с рынка мелких игроков. «В 2010 году ЦБ будет усиливать и ужесточать свои требования к достаточному капиталу банков», — уверен Алан Ваксман, партнер PricewaterhouseCoopers в России.

Принципиальная позиция регулятора — слабый должен уйти, а размер среднестатистического банка — увеличиться. По замыслу Центробанка, это поможет оздоровить банковскую систему страны.

«Сейчас закон о докапитализации грозит более чем 30 банкам, — говорит Екатерина Трофимова (Standard & Poor`s). — Но укрупнение бизнеса еще не обязательно ведет к повышению его качества и стабильности. Данные регулятивные шаги должны обязательно сочетаться с укреплением надзора и принципов ведения банковского бизнеса. И вот здесь работа ЦБ еще недостаточна».

Вместе с тем эксперты однозначно уверены, что 2010-й не будет годом региональной экспансии. Вместо этого банки сосредоточатся на более качественной работе в регионах присутствия, считает председатель правления банка «Союз» Андрей Хандруев.

Понятно, что в совокупности все эти факторы — вымывание мелких банков и отказ крупных и средних от региональной экспансии — будут приводить к сокращению доступности банковских услуг, особенно в глубинке. Популярный два года назад лозунг про доступность ныне прочно забыт, и в 2010-м про него будут вспоминать только критики власти.

Что готовят в Госдуме

Владислав Резник, председатель комитета Госдумы по финансовому рынку

— В законодательном портфеле нашего комитета находится ряд важных инициатив, которые касаются развития российского финансового рынка, поэтому в 2010 году работа над ними будут продолжена. Среди приоритетных законопроектов есть те, которые уже прошли процедуру первого чтения и готовятся ко второму чтению. В частности, речь идет о законопроекте «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком», поправках в законодательство РФ в части регулирования секьюритизации финансовых активов, об особенностях обеспечения исполнения финансовых обязательств.

Кроме того, будет рассмотрен законопроект «О клиринге и клиринговой деятельности», которого мы очень ждали, поскольку только в пакете с этим законом можно дальше работать над законопроектом «О биржах и организованных торгах».

Также в части совершенствования законодательства о страховании будут рассмотрены во втором чтении поправки в закон «Об организации страхового дела в РФ» и поправки, касающиеся банкротства финансовых организаций. Помимо этого комитет продолжит работу над подготовкой к внесению законопроекта об электронных деньгах.

Считаю, что, несмотря на трудности по подготовке отдельных законопроектов, все они будут приняты в 2010 году.

Что же касается деятельности регулятора, то в 2010 году она будет находиться в рамках принятого законодательства. Уверен, что мероприятия, направленные на поддержку финансового сектора, продолжатся.

Осторожно! Ведутся аварийно-спасательные работы!

Главной проблемой банков в 2010 году станет просроченная задолженность. Им предстоит работать с грудой накопившихся проблемных долгов. И, если не взять в руки лопату и не разгрести эти завалы, это будет чревато цепочкой новых неприятностей.

Александр Соколов, партнер, руководитель направления консультационных услуг для финансового сектора КПМГ в России и СНГ, видит два потенциальных риска: стратегический и тактический. «К первому мы бы отнесли рост проблемной задолженности, оставшейся серьезной проблемой, несмотря на некоторую стабилизацию финансового сектора», — говорит он. Кроме ухудшения имиджевой составляющей такой рост приводит к возросшей потребности в создании дополнительных резервов, что негативно отражается на прибыльности и капитализации банков.

«Тактическим риском является то, что при более благоприятном развитии событий банки могут упустить возможность быстрого роста в связи с нехваткой кадров, сокращенных во время кризиса как в розничном, так и в корпоративном, и инвестбанковском бизнесе», — опасается А. Соколов.

При этом возможность создания так называемого «банка-помойки» весьма призрачна: ЦБ не горит энтузиазмом, да и вряд ли создание такого фонда или банка будет эффективным. Ведь для этого банкам придется признать наличие на балансе большой доли проблемных долгов, на что сейчас решаются лишь единицы. Пока же банкиры предпочитают рапортовать либо о наличии у себя просрочки «ниже уровня рынка», либо даже об улучшении ситуации. Они понимают, что проблему долгов придется решать самим, пугать государство уже бесполезно, поэтому зачем зря пугать еще и партнеров с клиентами. Банкиры скрывают просрочку и размазывают ее во времени. Кажется, для большинства такой вялотекущий подход поможет решить проблему.

Одновременно ЦБ устами Алексея Улюкаева все время подбадривает банки, указывая на то, что формирование достаточных резервов является рациональной политикой. И из этих резервов после спада уровня просрочки образуется прибыль — для некоторых банков уже в 2010 году, а для системы в целом — в 2011-м. Так что резервы — это не потерянные деньги, а инвестиции в будущее. Хотя сейчас они ухудшают отчеты и нормативы, снижают капитал и ликвидность. Для некоторых банков эти временные проблемы ради невольных «инвестиций» в будущую прибыль могут в 2010 году оказаться критическими.

Решение проблемы с «плохими» долгами может занять длительное время — скорее всего, 2010 годом дело не ограничится. По прогнозам многих экспертов, рост просрочки остановится во второй половине 2010 года, и тогда можно будет говорить о позитивных сдвигах и в области кредитной активности, и в области прибылей.

В целом динамика проблемы «плохих» долгов станет понятной в первой половине года. Если проблема с просрочкой обострится, в 2010 году не исключены новые провалы ликвидности.

«Основная угроза 2010 года — это подводные камни, связанные с «плохими» долгами. Очень большой процент корпоративных кредитов реструктурирован, они пролонгированы и в целом не значатся как плохие — это так называемые «отложенные плохие кредиты». Но если эти подводные камни сработают и эти кредиты станут действительно плохими, то возникнут новые невозвраты. А это сильно ударит по капиталу банков», — предупреждает Алан Ваксман (PricewaterhouseCoopers).

Кроме того, даже при условии успешного решения проблемы «плохих» долгов и сохранении у банков аппетита к риску, развитие банковской системы в 2010 году будет замедленным, ведь банкирам придется отдавать значительную часть сил и времени на решение главной задачи — просрочки.

«Прирост валового кредитного портфеля в 2010 году не превысит 15%», — уверена Екатерина Трофимова (Standard & Poor`s). Также будет ограничена и позитивная динамика прибыли, хотя во второй половине года система в целом выйдет «в плюс». По крайней мере, крупнейшие банки не устают регулярно улучшать свои прогнозы. Впрочем, не исключено, что причиной роста прибыли может стать как раз восстановление средств из резервов по мере закрытия просрочки, а вовсе не рост клиентской базы или активов.

На фоне работ по расчистке балансов сохраняется и так называемый event risk — риск неожиданных потрясений, вызванных событиями извне. Расшатанная российская финсистема будет очень болезненно реагировать на сейсмическую активность в мире.

Рост начнется с «потребов», затем — автокредиты

Андрей Хандруев, председатель правления банка «Союз»:

— Следует ожидать, что наиболее быстро станет возрастать объем выдаваемых банками потребительских кредитов, затем начнут восстанавливаться объемы кредитования на приобретение автомобилей — во второй половине 2010 года, и последним из рынков подниматься будет ипотечное кредитование, но его активного роста в наступившем году ожидать не следует. Восстановление размеров заработных плат будет способствовать росту средней суммы перевода, постепенно возвращая прежние объемы трансграничных переводов. Активным спросом, как и в этом году, будут пользоваться кредитные карты (в первую очередь карты с грейс-периодом), предоставляющие клиентам скидки и бонусы в рамках кобрендинговых программ или имеющие собственные премиальные программы.

Поскольку кризис вернул население к необходимости трезво оценивать возможности роста своего потребления, то полного выпадения каких-либо значимых банковских продуктов мы не предвидим. Но при этом произойдет смещение акцентов в способах их продвижения и каналах обслуживания.

Бригадир аварийной расчистки

Банк России, как главный бригадир по аварийно-спасательным работам, в 2010 году возьмется за гаечный ключ и приступит к закручиванию гаек и отказу от поблажек, которыми он стимулировал банковскую систему в режиме ручного управления.

Будут неумолимо, но очень осторожно перекрываться краны дополнительной ликвидности — ЦБ намекает на это уже давно. Во второй половине 2010 года регулятор на фоне остановки роста просроченной задолженности откажется от беззалоговых кредитов и начнет задумываться о возвращении нормативов ФОР в привычные рамки, считают эксперты.

Фондирование через ВЭБ вряд ли будет продолжаться, а механизм докапитализации через ОФЗ воспринимается пока больше как мера психологической поддержки, как запасной парашют. Так что основным источником капитала для банков станут депозиты и бонды, а также деньги акционеров. Госденьги, кроме того что они станут менее доступными, еще окажутся чуть ли не самым дорогим источником фондирования.

«В течение 2010 года ЦБ собирается вернуться к нормам признания просроченной задолженности, ослабленным на время кризиса. Важно, как именно это произойдет, насколько жесткую позицию займет регулятор и какие санкции будут применяться к банкам, имеющим недостаточный капитал», — отмечает Д. Дмитриев («ВТБ Капитал»).

Ожидается также открытие иностранных рынков капитала для российских банков, но лишь выборочное и для наиболее стабильных и крупных игроков. Здесь на руку банкирам может сыграть возможный выход на внешний рынок заимствований Российской Федерации. Принципиальное решение о займах принято, и речь идет лишь о первоначальной сумме. Банкам же это сыграет на руку в том смысле, что после премьерного государственного займа в 2010 году на рынке появится ориентир по ставкам, говорит Юлия Цепляева (Merrill Lynch). Поэтому иностранные игроки, возможно, станут кредитовать российские банки более охотно.

Возможно открытие международных рынков капитала

Дмитрий Дмитриев, руководитель управления финансовых компаний, потребительских товаров и услуг «ВТБ Капитал»:

— В сфере фондирования можно отметить несколько ключевых тенденций. Возобновится приток депозитов в систему, во-первых, на фоне роста денежной массы; во-вторых, полагаю, кризис и снижающаяся инфляция немного изменят поведенческие модели компаний и граждан, стимулируя сбережения. Вполне возможно открытие международных рынков капитала в 2010 году для российских банков, но, думаю, монетарные власти будут стремиться ограничивать приток таких пассивов, помня об опыте как части российских банков, так и целых банковских систем, например Казахстана. Использование средств ЦБ, особенно беззалоговых кредитов, будет, на мой взгляд, неуклонно снижаться, поскольку изначально они чересчур дороги и изначально рассматривались как чрезвычайная мера.

Бизнес с туго затянутым поясом

Андрей Мельников, заместитель генерального директора АСВ:

— Существенного ускорения консолидации банков в 2010 году я лично не жду. Если в течение года будет анонсировано пять–восемь объединений крупных и средних банков — уже хорошо. Другая тенденция — консолидация банковских активов, принадлежащих одному собственнику. И третье — уход с рынка небольших неустойчивых организаций. Но и здесь будет без революций.

Скорее всего, механизмы санации в полном объеме применяться не будут. Единичные случаи частичной санации в форме передачи активов и обязательств в здоровые банки возможны.

Основной риск для банков — медленное оживление экономики и как результат — медленное рассасывание проблемы проблемных активов. Вторым по значимости риском я бы поставил повторный внешний шок в результате резкого оттока средств инвесторов с фондового рынка и/или снижения цен на нефть.

Если говорить о ключевых решениях в сфере регулирования в 2010 году, то, на мой взгляд, это может быть продолжение серии решений, направленных на восстановление стандартного подхода к банковскому надзору и постепенное прекращение режима «послаблений», объективно введенных как реакция на кризис. Прежде всего, это правила формирования резервов под ссудную задолженность, правила расчета капитала и рефинансирования в ЦБ.

Банкам в 2010 году придется вспоминать, как вести банковский бизнес с туго затянутым поясом. На мой взгляд, это будет год еще закрытых западных рынков и снижающегося фондирования со стороны ЦБ. Поэтому банки будут с особым трепетом и нежностью заботиться о своих клиентах. Банки будут бороться за хорошего корпоративного и розничного клиента.

Иностранные банки усиливают позиции

Александр Соколов, партнер, руководитель направления консультационных услуг для финансового сектора КПМГ в России и СНГ:

— На рынке существует мнение, что в ближайшее время конкуренция между иностранными банками и российскими банками с государственным участием только усилится. Причем поскольку затратные методы конкурентной борьбы, такие как захват регионов, запуск новых продуктовых или технологических платформ, требуют существенных инвестиций, мы ожидаем смещения фокуса в пользу беззатратных или малозатратных методов борьбы. Это, в первую очередь, переманивание корпоративных клиентов, в том числе через снижение тарифов по услугам. Мы также ожидаем активизации борьбы за розничного клиента, что будет выражаться, в частности, в сокращении разрыва между ставками по вкладам, предлагаемыми крупнейшими иностранными банками, и среднерыночными ставками.

Стоит отметить, что за прошедший год крупнейшие банки с государственным участием, воспользовавшись временной слабостью иностранных банков, успешно запустили свои бизнесы в области инвестиционных банковских услуг, в том числе и путем непосредственного переманивания целых команд специалистов у своих иностранных конкурентов. Так что реальная конкуренция между иностранными банками и банками с государственным участием в России только начинается.

Главным для иностранных банков в 2010 году станет начало реализации планов по развитию бизнеса в России, а также возобновление проектов, отложенных в середине 2008 года из-за финансового кризиса. Это значит, что, несмотря на сложности, которые ждут банки в 2010 году, вектор их развития будет положительным, и основой их стратегий станет сохранение и закрепление позиций на рынке.

Иностранные банки в своей кредитной политике всегда были довольно консервативны, и не следует ожидать с их стороны бурного роста объема кредитования корпоративного сектора. В 2010 году они скорее будут озабочены вопросами реструктуризации имеющейся кредитной задолженности.

На рынке обслуживания физических лиц наметилось оживление. Иностранные банки начали плавное снижение ставок по депозитам и будут делать это и дальше. Кроме того, иностранные банки предпримут шаги, чтобы не потерять долю на рынке кредитования частных лиц.