Семинар-практикум
Финансы для нефинансовых менеджеров (финансовый и инвестиционный анализ)
Дата проведения: 5 - 6 июня
Продолжительность: 2 дня, 14 часов
Стоимость: 11 900 руб / для клиентов 10 500 руб Место проведения: Институт проблем предпринимательства → карта
Автор: Васина Анна Алексеевна | - Консультант-преподаватель НОУ «Института проблем предпринимательства».
- Квалификация АССА Диплом по Международной финансовой отчетности (АССА DipIFR)
- Диплом по программе Института Профессиональных финансовых менеджеров Великобритании (IPFM):
- Диплом «МСФО – ИПФМ»,
- Диплом «Финансовый менеджмент – Управление финансами фирмы»
- Практический опыт разработки и экспертизы инвестиционных проектов, анализ финансового состояния таких компаний как: ОАО "Пермский моторный завод", ОАО "КАМАЗ", ОАО "Уралмаш", ОАО "Братский алюминиевый завод", ОАО "АВТОВАЗ", ОАО "Объединенные машиностроительные заводы", АО "Ирбитский мотоциклетный завод"...
- Автор монографий: «Финансовая диагностика и оценка проектов», «Анализ финансового состояния предприятия».
- Разработчик оригинальных программных продуктов Калькуляторы финансового аналитика: «Анализ финансового состояния компании»; Калькулятор «Инвестиционный проект».
|
Программа:
Введение.
Финансовый и инвестиционный анализ как элементы финансового менеджмента
- Цели и задачи инвестиционного и финансового анализа. Периодичность проведения анализа
- Основные термины и понятия: «простая и понятная сущность», стоящая за определениями.
- Избегаем традиционных заблуждений: прибыль - не есть деньги; не все затраты одинаковы по своей сущности и по-разному влияют на состояние компании (текущие и инвестиционные затраты; переменные и постоянные затраты; прямые и косвенные затраты).
Часть I. Анализ финансового состояния компании
Описание деятельности компании языком финансов
- Какие стороны деятельности компании определяют ее финансовое состояние и, следовательно, требуют внимания при проведении финансового анализа.
- Основные направления анализа финансового состояния компании и их экономическая сущность: анализ имущества и источников его финансирования, анализ ликвидности, финансовой устойчивости, прибыльности, рентабельности, оборачиваемости.
- Основные группы проблем и причины возникновения проблем в финансовом состоянии компании. Систематизированный подход к проведению анализа финансового состояния компании.
Три ключевых источника информации о состоянии компании: Баланс, Отчет о Прибылях и убытках, Отчет о движении денежных средств.
- Какие стороны деятельности компании описывает каждая из этих форм. Взаимосвязь отчетных форм.
- Бухгалтерская и управленческая отчетность: сходство и отличия
Анализ финансового состояния компании с помощью коэффициентов
- Количество – не значит качество: минимальный набор финансовых показателей, необходимый и достаточный для комплексного представления о финансовом состоянии компании.
- Первый взгляд на динамику развития компании и результаты ее деятельности. Признаки «хорошего Баланса» и «хорошего Отчета о прибылях».
- Анализ оборачиваемости активов компании. Ключевые показатели. Управленческий смысл управления оборачиваемостью. Влияние оборачиваемости на финансовое состояние компании.
- Анализ ликвидности как характеристика способности компании отвечать по обязательствам в текущее время. Ключевые показатели. Причины сокращения показателей ликвидности и рычаги оптимизации.
- Анализ финансовой устойчивости как характеристика способности компании отвечать по текущим обязательствам в будущем. Ключевые показатели. Причины сокращения показателей финансовой устойчивости и рычаги оптимизации.
- Анализ прибыльности как характеристика способности компании приносить доход на вложенные в текущую деятельность средства. Показатели прибыльности и безубыточности деятельности компании. Всегда ли точка безубыточности может быть ориентиром?
- Анализ и ранжирование производимой продукции с точки зрения потенциальной прибыльности – маржинальный анализ. Возможность получения большей прибыли при одном и том же уровне затрат.
- Анализ производимой продукции с точки зрения фактической прибыльности – расчет и анализ полной себестоимости. Смысл и основные подходы к распределению затрат по отдельным видам продукции (филиалам компании). Избегаем классического заблуждения: убыток по полной себестоимости далеко не всегда является причиной снятия продукта с производства (закрытия филиала).
- Анализ рентабельности капитала как характеристика способности компании приносить доход на вложенные в компанию средства. Ключевые показатели. Причины сокращения показателей рентабельности и рычаги оптимизации.
- Традиционные» нормативы финансовых коэффициентов: всегда ли они применимы? Определение значений финансовых коэффициентов, которые являются приемлемыми для данной конкретной компании в сложившихся условиях работы.
Все перечисленные направления анализа финансового состояния компании рассматриваются на конкретном примере, исследуемом от расчета конкретных показателей до формирования окончательных выводов о состоянии компании, динамике ее развития и необходимых действиях
Часть II. Коммерческая оценка и экспертиза инвестиционных проектов
- Понятие инвестиционного проекта.
Критерии коммерческой состоятельности проекта – критерии целесообразности вложения средств
- Эффективность инвестиций: оценка возможности возврата вложенных средств и уровня планируемого дохода.
- Финансовая состоятельность проекта: оценка необходимого объема финансовых ресурсов для осуществления проекта и возможности возврата заемных средств.
Подготовка исходной информации о проекте как важнейший этап проведения оценки
- Основные блоки исходных данных: выручка от реализации, текущие затраты, инвестиционные затраты, источники финансирования. Основные ошибки, допускаемые при подготовке исходных данных и описании их в бизнес-плане. Принципиальная разница в подготовке исходной информации о проектах нового строительства (проектов «с нуля», «в чистом поле») и проектах на действующем предприятии.
- Несколько практических советов по минимизации рисков реализации проекта и максимизации вероятности получения кредита в банке.
Показатели, характеризующие коммерческую состоятельность проекта
- Неравнозначность денежных потоков во времени. Понятие дисконтирования. Выбор ставки сравнения; ее роль в корректной интерпретации показателей эффективности.
- Ключевые показатели, характеризующие коммерческую состоятельность проекта и их экономическая сущность.
- Особенности расчета показателей эффективности для различных участников проекта.
- Определение суммы собственных средств, которую компания может направить на финансирование проекта.
Особое внимание проектам, реализуемым на действующем предприятии
- Как правильно выделить информацию, имеющую отношение к проекту из общей информации о деятельности компании.
- Рассмотрение различных типов проектов, реализуемых на действующем предприятии:
- выпуск нового продукта; расширение производства;
- выбор «производить самим либо покупать на стороне»; сокращение затрат;
- Критерии принятия решения о реализации проекта – не только экономические.
Регистрация участника на Финансы для нефинансовых менеджеров (финансовый и инвестиционный анализ)
Для регистрации участия, заполните, пожалуйста, заявку. После получения заявки мы свяжемся с Вами.
Вопросы по программе вы можете задать по электронной почте info@ippnou.ru или по тел. (812) 703-30-09
Место проведения: Институт проблем предпринимательства
Санкт-Петербург, ст.м. Пушкинская (выход через ст.м. Звенигородская) ул. Марата, д. 92
|